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文｜楊艾莉?楊曉瑋

上周我們跟蹤的36家AI應用公司平均跌幅4.21%。關注后續(xù)催化：4/16百度Create AI開發(fā)者大會、4/17昆侖萬維天工3.0正式發(fā)布，5月Meta計劃推出開源模型Llama 3。1、應用側：3月全球AI應用增速榜TOP20中，近一半為國產(chǎn)產(chǎn)品，其中秘塔AI、Kimi兩大現(xiàn)象級產(chǎn)品排名前2。后續(xù)關注搜索、音樂、聊天機器人三大賽道異軍突起。2、模型側：新一批對標GPT-4的產(chǎn)品發(fā)布在即，期待GPT-5開啟大模型競爭下半場。3、第五批深度合成算法備案落地。

1、應用側：3月全球AI應用增速榜TOP20中，近一半為國產(chǎn)產(chǎn)品，其中秘塔AI、Kimi兩大現(xiàn)象級產(chǎn)品排名前2。后續(xù)關注搜索、音樂、聊天機器人三大賽道異軍突起。

1）AI搜索：國內三大AI搜索工具。1）秘塔AI：3月訪問量721萬，環(huán)比增加551%；產(chǎn)品界面簡潔，分為全網(wǎng)、學術兩個搜索場景，與秘塔寫作貓聯(lián)動。2）天工AI ：3月訪問量環(huán)比增加52%，返回結果詳實，天工3.0發(fā)布后有望實現(xiàn)性能提升。3）360AI：未來有望通過360瀏覽器引流。

AI搜索兩大特點：1）賽道廣闊：搜索是用戶最剛性+高頻的需求之一，百度APP月活近7億。AI搜索提交效率，且解決AI聊天的幻覺問題；2）商業(yè)化空間大：海外已有成熟產(chǎn)品Perplexity AI，推出20美元/月會員訂閱，計劃推送廣告。

2）AI音樂：繼Suno V3、Stable Audio后，AI+音樂再現(xiàn)爆款產(chǎn)品Udio，音質還原度高，具備延展生成功能。同時，Suno V3熱度持續(xù)，最新周度（4/3-4/9）訪問量1495萬，環(huán)比增加32%，創(chuàng)歷史新高。

3）聊天機器人：Kimi日度訪問量受清明假期影響后，已快速恢復至60萬以上，4月訪問量有望超過文心一言。據(jù)深網(wǎng)騰訊新聞，面對Kimi的競爭，百度內部高管正討論，是否需要為文心一言更換新的品牌標識，從而區(qū)別文心一言大模型在技術、To C產(chǎn)品、To B市場的定位。

2、模型側：新一批對標GPT-4的產(chǎn)品發(fā)布在即，期待GPT-5開啟大模型競爭下半場。

23年3月OpenAI發(fā)布GPT-4，性能對比GPT-3.5顯著提升；后續(xù)仍不斷迭代，維持領先地位，本周GPT-4 Turbo全面開放Vision功能，訓練數(shù)據(jù)更新至23年底。

其他科技大廠和創(chuàng)業(yè)公司則陸續(xù)推出對標GPT-4的模型，Meta計劃5月推出開源模型Llama 3，Gemini 1.5 Pro提供公共預覽版。我們認為計劃年中發(fā)布的GPT-5，有望延續(xù)大模型Scaling law，引領全球大模型進入新一輪性能躍遷。

3、第五批深度合成算法備案落地。

據(jù)網(wǎng)信辦，本次共394個算法獲批，比上一批增加128個；目前共940個算法完成備案。本次阿里、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)大廠均有多個產(chǎn)品獲批，重點產(chǎn)品包括萬興天幕多媒體大模型算法（B端）、阿里巴巴國際站平臺生意助手算法、完美世界智能角色生成合成算法等。

版權保護力度不及預期，知識產(chǎn)權未劃分明確的風險，IP影響力下降風險，與IP或明星合作中斷的風險，大眾審美取向發(fā)生轉變的風險，競爭加劇的風險，用戶付費意愿低的風險，消費習慣難以改變的風險，關聯(lián)公司公司治理風險，內容上線表現(xiàn)不及預期的風險，生成式AI技術發(fā)展不及預期的風險，產(chǎn)品研發(fā)難度大的風險，產(chǎn)品上線延期的風險，營銷買量成本上升風險，人才流失的風險，人力成本上升的風險，政策監(jiān)管的風險，商業(yè)化能力不及預期的風險。

楊艾莉：傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)首席分析師，中國人民大學傳播學碩士，曾任職于百度、新浪，擔任商業(yè)分析師、戰(zhàn)略分析師。2015年起，分別任職于中銀國際證券、廣發(fā)證券，擔任傳媒與互聯(lián)網(wǎng)分析師、資深分析師。2019年4月加入中信建投證券研究發(fā)展部擔任傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師。曾榮獲2019年wind資訊傳播與文化行業(yè)金牌分析師第一名；2020年wind資訊傳播與文化行業(yè)金牌分析師第二名；2020年新浪金麒麟評選傳媒行業(yè)新銳分析師第二名。

楊曉瑋：傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師，上海交通大學金融碩士。